黃金價格-金價18個月內漲至1200美元
上週五，由深圳特區報理財大講堂主辦，當代駿盛投資協辦的2009年特別策劃“經濟巨變中的財富保值增值”投資報告會在五洲賓館舉行，會上，著名投資專家、香港國際資源(集團)有限公司主席劉夢熊博士為來賓作了《把握金融海嘯下的黃金機遇》的主題演講。劉夢熊表示，可預見的美元長期疲軟和全球充裕流動性將引發的通貨膨脹，會推動當前的黃金(205,-0.32,-0.16%)牛市持續下去。正是基於此，公司收購了原屬澳洲上市公司旗下位於印尼蘇門答臘南塔帕努里政區的金銀項目之勘探礦物、興建及採礦權利。針對中國大企業海外併購屢屢受挫的現狀，劉夢熊建議，海外併購要做好對方核心資產評估，並要把握好併購時機，速戰速決，不給對方迴旋的餘地。
就黃金價格未來走勢，劉夢熊認為，可預見的美元長期疲軟和全球充裕流動性將引發的通貨膨脹，會推動當前的黃金牛市持續下去。
弱勢美元通脹預期支撐金價
他指出，次貸危機的爆發引發了全球金融海嘯，開動印鈔機成為美國應對危機不得不做的選擇。 “美國國債在金融海嘯前為10.6萬億美元，次貸危機發生後，布什政府推出了7500億美元的救市計劃，此後奧巴馬政府推出了7870億美元的救市計劃，美國本財年赤字可能突破1.8萬億美元，現在又推出了量化寬鬆的貨幣政策，勢必要不斷發行美元，從而讓美元的貶值成為必然。”劉夢熊指出，上述問題進一步凸顯出美元作為國際貿易結算和儲備貨幣與美元發行完全系美國內政之間的矛盾，這已經引起了各經濟體貨幣當局的警惕。同時，在應對全球金融海嘯和經濟衰退的過程中，各經濟體均不同程度地採用了寬鬆的貨幣政策，向實體經濟不斷注入流動性，“這很可能導致用一個問題來掩蓋另外一個問題的結果——比較充裕的流動性，使得通貨膨脹預期高了不少。”
在這一輪黃金牛市中，國際黃金價格連續三次沖擊1000美元／盎司的關口，第一次成功，後兩次失敗——第四次進攻正在開始。有長期美國期金和香港九九金交易經驗的劉夢熊預測，“本輪牛市中最保守的估計，金價可以達到1200美元／盎司，而且很有希望在未來18個月內實現。”為此，他還建議中國適當增加黃金儲備在外匯儲備中的分量。
一方面是儲備貨幣的需求，另一方面是應對通脹的準備，劉夢熊說，“美元的弱勢會越來越明顯，很多經濟體都會增加外儲中的黃金比例；同時，機構和個人為對抗通貨膨脹，必然形成對黃金等貴金屬的大量需求。因此，全球黃金牛市是一定會到來的。”
斥資2億多美元購印尼金礦
劉夢熊表示，國際資源(前智富能源)此舉並非外界猜測的那樣炒作股價，在宣布收購印尼金礦項目後，智富能源便委任摩根士丹利為配售代理，建議發行及配發最多130億新股份，籌集最多45.5億港元；此外，公司還委任前澳洲上市公司高層進入公司管理層。 “智富能源得以在眾多潛在買家中突圍而出，斥巨資收購原屬澳洲上市公司旗下的資產，標誌著業務發展邁向新里程，未來公司將致力成為綜合黃金生產商。在全球面臨經濟通縮危機下，近年金價查詢持續高企，2009年第一季之平均金價為每盎司約907美元，遠高於過去5年的平均金價(為每盎司約606美元)，公司對金價前景充滿信心。”
正是看好未來黃金價格走勢，今年4月24日智富能源與中國科技集團有限公司訂立協議，斥資2.21億美元，收購其位於印尼北蘇門答臘南塔帕努里政區的金銀項目之勘探礦物、興建及採礦權利。該項目原屬澳洲上市公司旗下。此舉使得智富能源從一家主要從事提供電子產品及配件貿易、透過網際網絡及行動電話提供財經資訊、資訊科技相關業務以及天然資源業務投資的公司搖身一變，成為綜合黃金生產商。 6月17日，智富能源正式更名為國際資源集團有限公司。
海外併購做好評估速戰速決
4年前中海油介入收購美國石油企業優尼科失敗，今年中鋁公司注資澳大利亞力拓集團再次受挫。然而，國際資源卻能從中國五礦集團那裡“虎口奪食”，成功收購澳洲上市公司旗下的金礦，這其中存在著怎樣的微妙關係？中國企業如何在海外併購中如願以償？劉夢熊也給出了自己的看法。
他認為，中國企業在併購海外企業首先要做好核心資產評估和調查，清醒認識到所購資產的價值。拿騰中重工收購美國通用旗下的悍馬品牌為例，與中鋁的境遇相反，此次收購得到美國各方的歡迎。但劉夢熊認為，我們購買的是別人淘汰的產品，買來的只是包袱，並未從中獲得多大好處。
其次，國內企業在海外併購過程中要講求效率，把握好時機攻心為上，不給對方反悔的機會。劉夢熊認為，中鋁收購力拓之所以功敗垂成，在於拖了太久，3個月的時間給了對方喘息的機會。 “在交易公佈後的3個多月時間裡，國際主要金屬產品的價格大幅反彈，礦業市場出現回暖趨勢，力拓股價也逐步回升，從而導致交易條款對力拓來說顯得不太划算。我們收購外海企業，就要找准時機，在對方最困難的時候出擊，速戰速決，不給對方迴旋的餘地。”
最後，中國企業海外併購中，政治風險始終相伴，對方國家出於政治原因的反對之聲會給交易帶來很大壓力，劉夢熊建議採用“主力軍”和“偏師”結合的方式，增加成功機率。在這方面，香港的企業能很好地發揮作用。
談及國際資源此次收購成功的因素，劉夢熊笑言，打造國際化的人才架構是成功的另一個秘訣。 “在收購過程，我們首先把礦買過來，為了讓他們感覺我們是一個善意收購者，我們還把他們人才也招攬過來。我們把有35年採礦經驗的澳大利亞礦業商會副會長請來，擔任公司的副主席兼CEO；公司還找了有一個25年冶金經驗的專業人士，委任他為副行政總裁；另外組織了五個澳大利亞礦業專家作為管理團隊，實現了"通才"跟"專才"的融合，宏觀環境與微觀架構結合，我們的收購才真正取得成果，獲得效益。”
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